油价周三下跌,因EIA原油库存意外大增,施压油价。此外有报道称,OPEC+最大的产油国在下个月开会时不会推动进一步削减石油供应。OPEC减产的说法正在变化,加上石油库存高于预期、欧元区经济增长放缓幅度将超过预期,油价应该会继续下跌。

 

EIA原油库存意外大增

 

美国EIA公布的数据显示,截至111日当周美国除却战略储备的商业原油库存意外大幅增加,而精炼油库存、汽油库存均减少。而产量连续4周录得持平,维持在1260万桶/日的纪录高位。数据公布后,美油价格短线自一个月高位回落0.5美元。

 

具体数据显示,美国EIA原油库存变动实际公布增加792.90万桶,预期增加81.71万桶,前值增加570.2万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存变化值连续5周录得增长,且创6周以来新高。

 

此外,美国EIA汽油库存实际公布减少282.80万桶,预期减少189.7万桶,连续6周录得下滑,跌至201711月以来最低水平;美国EIA精炼油库存实际公布减少62.20万桶,预期减少105.3万桶,录得连续7周录得下滑,跌至20186月以来最低水平。

 

知名金融博客零对冲表示,今晨API报告显示美国原油增幅大于预期,引发油价抛售,但美股开盘后,因贸易局势向好,全球经济增速压力减轻,油价出现反弹。

 

彭博能源分析师Vince Piazza指出,对贸易、经济增速和供应减少的乐观情绪正对油价形成支撑,但当前而言,乐观情绪为时过早。美油仍位于60美元/桶下方,效率提高与成本紧缩相结合可以使美国的产出提高而无需增加支出。

 

随着产量增至创纪录水平,美国四十年来首次实现石油贸易顺差

 

美国9月份石油贸易顺差2.52亿美元,而8月为逆差2.68亿美元。这是1978年以来首次顺差。

 

美国国内原油产量处于创纪录高位,很大程度上归功于德克萨斯州和北达科他州的页岩油产量迅猛增长,推动石油出口创新高。

 

对伊朗和委内瑞拉的制裁,加上欧佩克的减产,帮助美国出口商进一步增加了对韩国、印度和欧洲等地的出口。

 

OPEC淡化大幅减产必要性,下调全球石油中长期需求预测

 

OPEC秘书长巴尔金都周二表示,明年石油市场前景可能有上升潜力,这似乎淡化了更大幅度减产的必要性。巴尔金都表示,他对明年的市场前景较10月时更为乐观,曾表示所有选择都是开放的,包括在供应过剩的预期下进一步减产。

 

巴尔金都在本周新闻发布会上表示:根据初步数据,2020年似乎有上升潜力。肯定有一些亮点。数据看起来更精确,前景看起来更光明。其他非基本面因素,比如对全球经济产生负面影响的贸易问题,传出的消息更加乐观。我们已经看到世界上最大的经济体美国,继续挑战预估,一路领先。

 

根据OPEC周二发布的2019全球石油展望预测,指出尽管全球经济增长推动对能源的需求增长,但随着美国页岩油和其他石油来源产量的扩大,未来五年该组织的石油供应量逐渐减少。

 

OPEC5日发布2019年世界石油展望报告,下调了未来中长期内全球石油需求预测,预计到2040年全球石油日均需求量为1.106亿桶,比2018年的预测少110万桶。

 

报告预计,20182040年间,太阳能、风能、地热能等可再生能源将是需求增长最快的能源,年均增长率预计达6.9%。报告说,未来电动汽车市场将快速发展,预计到2040年经合组织国家近一半的新乘用车将是电动车。

 

经济数据疲软令需求担忧升温

 

国际货币基金组织周三表示,欧元区经济增长放缓幅度将超过预期,因在全球贸易持续紧张的情况下,欧元区制造业危机可能蔓延至服务业。

 

周三公布的数据显示,德国10月服务业几乎没有增长,而欧元区企业活动增幅超过最初预期,但仍接近停滞。

 

欧元区经济数据持续低迷,令投资者对于原油需求担忧情绪再度升温,不利油价上行。

 

密切关注沙特阿美IPO启动的最新进展

 

113日,世界最大石油企业——沙特阿美石油公司宣布已经获准了在沙特利雅得证券交易所上市的申请。根据安排,阿美石油公司将于119日发布招股说明书,届时这些材料才会最终确定。

 

此前沙特官方对沙特阿美的估值为2万亿美元,但受全球经济大环境和近期沙特石油设施遇袭事件等因素的影响,多家投资机构将该公司的估值定在1.5万亿美元左右。目前,阿美石油公司已经确定12家投行参与上市进程。

 

在刚刚公布的沙特阿美公司2019年第三季度季报里透露,公司前9个月净利润达到680亿美元,销售收入2440亿美元,自由现金流为590亿美元。尽管作为目前全球盈利最强的企业,但是沙特阿美石油公司上市之路,可谓一波三折。从2016年启动,到2018年暂停,再到如今确定IPO,沙特高层为了阿美石油公司可谓费尽心血,大开绿灯。

 

从最新公布的细节来看,沙特已经削减了阿美公司向国家支付的特许权使用费。自202011日起,它将采用渐进式使用费计划,边际税率设定为每桶70美元以下的15%70美元至100美元之间的45%,如果价格上涨,则为80%。同时,宣布计划在2020年宣布至少750亿美元的普通现金股息。

 

分析指出,沙特阿美IPO启动,沙特必然会通过各种手段暗中支撑油价,短期来看,这确实是油价的一个支撑因素。

 

伊朗核问题进一步复杂化

 

不过中东紧张局势提供了一些支持。伊朗国家电视台周三报导,伊朗已开始向其地下Fordow核设施的离心机中注入铀气,这是伊朗缩减其对2015年核协议承诺的第四步举措之中的行动。

 

伊朗总统鲁哈尼周二称,伊朗将开始向福尔多铀浓缩厂的离心机注入铀气体。这一违规举动具有高度象征意味,将让欧洲挽救伊朗核协议的努力变得更加复杂。

 

美国国务院发言人表示,美国谴责伊朗决定在福尔多地下设施中恢复铀浓缩的决定,威胁德黑兰将施以最大压力,并呼吁国际社会效仿美国。美国国务院发言人称,有关福尔多的决定是朝错误方向迈出的一大步

 

该发言人还表示,我们完全支持原子能机构在伊朗的国际核查角色,并希望原子能机构报告事态的进一步发展。该发言人补充称,我们将继续对该政权施加最大压力,直到其停止破坏稳定的行为,包括停止在不扩散方面的作为。

 

美国总统特朗普在20185月退出逾2015年生效的伊朗核协议,并恢复对伊朗制裁,全面封杀伊朗石油出口,伊朗已逐步降低了对该协议的遵守程度。

 

中东局势的进展引发的避险情绪也是支撑油价的因素,投资者对中东局势也要保持密切关注,其中伊朗局势毫无疑问是最值得关注。若该地区关系进一步恶化,或令原油供应出现下滑,从而提振油价多头押注。